TYPES OF FOREX BROKERS

BROKER  is  an  individual  who  acts  as  the  counterpart  for  transaction  between  you and the  market
During  1970s only  Super  banks  ,companies  and  other  commercial  banks were  allowed  To  participate  In the  Forex  market due To the  fact  that  it  was  difficult  For  an  individual  to  deposit  because  the market  needed  a lot  of  Money  To  be  a speculator  per  deposit

Therefore  There  was  a need  to  introduce  a broker  who  could leverage  To  an  individual  To  access  The  market, leverage  involved  a borrowed  money  in form  of ratios  for  example  1:500

Brokers  differ  in  the  amount  Of  leverage  They provide  even though  most  ends  with  1:1000

TYPES OF  BROKERS
-dealing  desk  broker
-non  dealing  desk  broker

DEALING  DESK  BROKER
This  is  a broker  who makes  his  own  spreads  and  therefore  called  MARKET  MAKERS ,spread  is  they difference  between  bid  price  and  ask  price  ie a price  at  which  broker  is  willing  To  buy  a currency  in  the  market  and  price  at  which  broker  is  willing  To  sell  a currency

Dealing  desk  brokers  are  always  against  their  clients  and  Therefore  when  You  sell  They  buy  automatically  and  therefore  your  profit  their  loss
.example  of  dealing  desk  broker  is  TEMPLERFX

2)NON DEALING  DESK  BROKER
this  is  the broker  who  does  not prepare  his  own  spread  but  matches  various  spreads  from various  market participants  and  therefore  they  look  for  smaller  spread  as  much  as  possible  To  attract  clients  while  at  the  same  Time  They  charge  commisions